«Евраз» сообщил о заключении соглашения с Best Decade Holding на покупку 51% из принадлежащих последней 77% акций в компании Delong Holdings Limited. Эта сделка должна быть одобрена антимонопольными властями. Первым шагом «Евраз» приобретет 10- процентный пакет, после чего получит опцион на покупку еще 32,08%. Вторым шагом станет приобретение дополнительных 8,97%, что позволит российской компании довести долю в китайской до 51%. Стоимость поглощаемой компании в соответствии с ценой сделки равняется $1,5 млрд. Китайское предприятие производит 2,4 млн тонн стали в год, после модернизации эта величина достигнет 3 млн тонн. По итогам 9 месяцев 2007 года выручка составила $704 млн, EBITDA — $116 млн, чистая прибыль — $68,5 млн. Сделка представляется интересной для обеих сторон, учитывая синергетический эффект. Кроме того, «Евраз» извлечет выгоду, выйдя на быстрорастущий китайский рынок черных металлов.
«Евраз» заплатит порядка 10 EBITDA за сталелитейную компанию, тогда как среднее соотношение EV/EBITDA в сегменте — около 6. Однако возможность работать в Китае заслуживает дополнительной премии. Кроме того, «Евраз» выиграет в части технологической кооперации и кросс-продаж. Получив 51% в компании, «Евраз» сможет увеличить свою долю до 100%, сделав предложение о выкупе акций у остальных держателей. По нашему мнению, новость о сделке окажет положительное влияние на GDR российской компании.
Бразильская железорудная компания заключила договор на поставку железной руды в Японию по новым ценам, которые на 65% выше прошлогодних. Это означает, что сталь продолжит дорожать и в этом году. Ранее рост цен на железную руду в этом году прогнозировался на уровне 30–40%. Окончательно переговоры по новым условиям контрактов завершатся в марте этого года.