Совет директоров Ovoca Gold одобрил продажу серебряного месторождения Гольцовое за за $11 млн. и 2,4% акций «Полиметалл». Сделка подлежит согласованию дательных условий с Ovoca Gold и одобрению её акционеров и ФАС. Текущая цена акций «Полиметалл» предполагает, что общая сумма сделки составила $31 млн. Запасы и ресурсы месторождения составляют 69 млн. унций серебра, что увеличит запасы «Полиметалл» на 10%. Так как месторождение достаточно близко к основным производственным площадкам «Полиметалл», то компания будет использовать свои мощности для переработки руды с месторождения Гольцовое.
Сделка интересна для «Полиметалл» при текущей рыночной цене акций. При текущей рыночной цене акций сделка подразумевает коэффициент EV/запасы в размере $0,450/унцию по сравнению с $1,522 на унцию серебреного эквивалента запасов для акций «Полиметалл». Ранее Ovoca Gold планировал инвестировать около $80 млн., чтобы начать разработку месторождения Гольцовое. Но так как «Полиметалл» будет использовать собственные мощности для переработки руды, то объем инвестиций компании, скорее всего, будет меньше, чем было заложено в планах Ovoca Gold. Таким образом, по нашим оценкам сделка будет выгодна Полиметаллу при цене $30-35 млн., что предполагает цену размещения дополнительных акций с премией максимум 10-15% к текущим рыночным уровням. «Полиметалл» планирует подготовить детальный план разработки к 3К09, а добыча начнется во 2К2010.