Роснефтегаз может купить у Интер РАО ЕЭС 40% акций Иркутскэнерго за 50 млрд руб. (1,6 млрд долл.), то есть по 0,82 долл./акция, а затем обменять эту долю на акции предстоящей допэмиссии РусГидро. По имеющейся информации, соответствующее решение было принято во вторник на заседании энергетической комиссии при президенте РФ.
Если сделка состоится, Роснефтегаз впервые войдет в российский электроэнергетический сектор. В результате запланированного обмена активами компания может получить 14% акций РусГидро. Ранее в нынешнем году Роснефтегаз рассматривал возможность того, чтобы стать крупнейшим инвестором подконтрольных государству энергокомпаний, однако правительство выступило против осуществления таких планов.
Мы считаем, что поступившая новость способна позитивно отразиться на котировках Интер РАО, которое сможет выручить 1,6 млрд долл. от продажи акций Иркутскэнерго с 70-процентной премией к рынку. Предполагаемая оценка Иркутскэнерго указывает на потенциальную возможность выкупа миноритарных долей на привлекательных условиях, и станет лучшей возможностью входа в РусГидро во время SPO.
Комментарий от 25.10.12