Совет директоров ТГК-5 принял решение удовлетворить заявку ООО «КЭС-Холдинг» о выкупе допэмиссии акций генкомпании. Всего в рамках допэмиссии ТГК выпускает дополнительно 329 734 150 582 обыкновенных акций номиналом 0,01 рубля, что составляет 26,8% от увеличенного уставного капитала. 21% этого выпуска перейдет акционерам ТГК-5 по преимущественному праву, в том числе 20% – КЭС.
Таким образом ТГК-5 выручит от продажи допвыпуска 453 млн долл. , что на 200 млн долл. больше, чем планировалось. Практически всю эту сумму, которая соответствует оценке всей компании, примерно 500 за киловатт установленной мощности, заплатит КЭС, подконтрольная Виктору Вексельбергу.
Доля КЭС в результате допэмиссии вырастет с 20% до чуть большей, 40%, сказал Слободин. После выделения ТГК-5 из РАО ЕЭС в рамках первого этапа реорганизации, завершение которого планируется на сентябрь, КЭС станут крупнейшим акционером компании.
По словам члена совета директоров РАО ЕЭС Александра Чикунова, РАО ЕЭС и КЭС в течение трех месяцев подпишут соглашение, которое зафиксирует целевое расходование средств от допэмиссии.
Таким образом, РАО ЕЭС провело еще одно удачное размещение дополнительной эмиссии акции генерирующей компании. Так же отметим, что КЭС планируют, как предписывает законодательство, выставить оферту на выкуп акций ТГК-5, а потом постепенно нарастить пакет до контрольного, приобретая акции на рынке. Это в свою очередь может в будущем способствовать росту котировок акций компании. С другой стороны наличие контролирующего акционера снизит уровень корпоративного управления в компании. С другой стороны КЭС хороший инвестор, способный эффективно управлять ТГК-5, так что этот момент можно назвать слабонегативным.