Один из крупнейших европейских ритейлеров – француская сеть Carrefour – сделал предварительное предложение Александру Занадворову о покупке 74,8% акций сети «Седьмой Континент». Предложенная Carrefour сумма покрывает долг Занадворова перед Deutsche Bank – $560 млн. Этот кредит Занадворов привлек осенью 2007 г. вместе с $428 млн от Nordea Bank Finland, чтобы выкупить долю Владимира Груздева и консолидировать 100% акций ЗАО «7К инвест-холдинг» (владеет 74,8% акций ОАО «Седьмой Континент» и около 50% компании – владельца недвижимости сети).
Обеспечением по этим кредитам стали акции «Седьмой Континент» (Deutsche Bank) и ОАО «Манежная площадь» – оператора торгцентра «Охотный ряд» (Nordea). В ноябре Занадворов выставил акции розничной сети на продажу, чтобы рассчитаться по кредиту Deutsche Bank, по которому наступил margin call. Исходя из того, что за 74,8% акций было предложено порядка $560 млн, 100% сети оцениваются в $750 млн (на 63% выше рынка!!), а EV – в $1,2 млрд, что транслируется в EV/EBITDA 08 = 8x, что выше текущего мультипликатора сети (6x) и выше среднего значения по российским сетям (4-5x).
Данная новость была ожидаемой для рынка, однако оценка «Седьмой Континент» превысила наши прогнозы и ожидания рынка, что является позитивным моментом для акций сети. Однако будет ли сделано обязательное предложение миноритариям (как того требует российское законодательство), будет зависеть от схемы предполагаемой сделки (т. е. будут ли куплены 100% ЗАО «7К инвест-холдинг», или акции самой сети).