Marshall Capital Partners договорился о покупке части допэмиссии ОАО «Аптечная сеть 36.6», которая обеспечит ему более чем 25%-ную долю в бизнесе фармхолдинга. Сумма сделки должна составить примерно $60-70 млн.
Напомним, что одобренный размер допэмиссии составит 85,5 млн акций. После допэмиссии уставной капитал компании увеличится до 95 млн акций. Таким образом, Marshall Capital выкупит как минимум 23,7 млн акций, заплатив $60-70 млн, что предполагает оценку одной акции в $2,7 (в 1,5 раза выше рынка).
Акции, не выкупленные Marshall Capital Partners, останутся на балансе «Аптечная сеть 36.6», и если нынешние акционеры компании не реализуют свое преимущественное право по выкупу, фонд может увеличить долю. Средства, привлеченные компанией после продажи части акций Marshall Capital, покроют только около 40% краткосрочного долга (напомним, что в 1-м полугодии 2009 г. сети предстоит погасить около $150 млн).
Напомним также, что межведомственная рабочая группа по мониторингу за финансово-экономическим состоянием компаний, входящих в перечень системообразующих, одобрила заявку от ОАО «Аптечная сеть 36.6» о предоставлении ей госгарантий по кредитам на 2,7 млрд руб. Государственная гарантия необходима для получения кредита на 1 млрд руб. от ВТБ и рефинансирования долга перед банками «Номос» и «Уралсиб» в сумме на 1,7 млрд руб. Более того, на продажу выставлен 51,8%-ный пакет акций холдинга «Верофарм», за который, по разным оценкам, предлагают $100-210 млн.
Мы позитивно оцениваем данную новость, которая стала подтверждением того, что Аптеки предпринимают все необходимые шаги для погашения или рефинансирования своих долгов для обеспечения дальнейшего существования компании.