По сообщению генерального директора Nord Gold Николая Зеленского, компания сейчас рассматривает возможность консолидации 100% акций High River Gold (HRG) с помощью оферты (на данный момент Nord Gold владеет 75% акций) с целью увеличения free float компании и повышения ее ликвидности. Потенциальная сделка находится сейчас на этапе обсуждения и рассмотрения, а коэффициент обмена и сроки еще не определены.
Если взять текущую спотовую цену за эталон и предположить отсутствие премий к оценке обеих компаний, Nord Gold может предложить одну акцию допэмиссии за шесть акций HRG. По оценкам Альфы, в результате свопа владельцы 25% HRG могут получить приблизительно 8,9% Nord Gold. Если все акции будут обменяны, free float Nord Gold должен вырасти с текущих 10,6% до приблизительно 18,6% - чтобы претендовать на листинг FTSE, Nord Gold будет необходимо увеличить free float еще на 6,4 п.п. до 25%.
Чтобы сделка осуществилась, миноритарии HRG могут попроситьпремию к текущей рыночной цене. По прогнозам Альфы, если будет предоставлена премия 20%, миноритарии HRG получат приблизительно 10,5% объединенной компании, а free float увеличится до 20%. Хотя условия и положения сделки пока не разглашаются, текущие разговоры об обмене акций можно считать позитивным для двух компании ввиду потенциального увеличения ликвидности и free float Nord Gold и потенциальной премии, которую акционеры HRG могут получить в результате обмена. Разговоры об обмене акций можно считать позитивными для двух компании ввиду потенциального увеличения ликвидности и free float Nord Gold и потенциальной премии, которую акционеры HRG могут получить в результате обмена.
Комментарий от 03.02.12