ТНК-BP Холдинг) продал РуссНефти два добывающих актива в Новосибирской области (Новосибирскнефтегаз и Северноенефтегаз). Сумма сделки составила порядка 400–450 млн долл.
Новосибирскнефтегазу принадлежит лицензия на разработку Верх-Тарского, Ракитинского и Восточно-Межковского месторождений в Новосибирской области, с извлекаемыми запасами в 16,7 млн т. В 2011 г. компания смогла добыть 0,723 млн т, что ниже уровня годичной давности на 39%, а прогноз производства на 2012 г. предполагает снижение добычи на 26% год к году до 0,538 млн т. Таким образом, можно говорить о том, что месторождения в значительной степени истощены, и рост добычи на них маловероятен. Северноенефтегаз в том же году сумел произвести 0,151 млн т нефти. С учетом совокупной добычи на обоих активах в объеме 0,7 млн т в год (5 млн барр. в год), сделка, согласно нашим расчетам, была оценена по EV/EBITDA на уровне 4–4,5, что очень неплохо для истощенных активов и ТНК-BP Холдинга.
Мы считаем новость умеренно позитивной для акций компании, так как активы были реализованы по достаточно высокой цене. Однако поскольку сумма сделки относительно небольшая, в масштабах всей компании она заметной роли не сыграет.
Комментарий от 21.08.12