Состоялся конкурс на приобретение государственного пакета в 20% акций (25% обыкновенных акций) ОАО «Апатит», проводимый BNP Paribas. Участие в торгах приняли Фосагро – контролирующий акционер Апатита и банк Траст.
Мы считаем приобретение государственного пакета акций Апатита по указанной цене позитивным, хотя и весьма ожидаемым событием для Фосагро (после того, как от участия в конкурсе отказался Акрон, стало понятно, что серьезных конкурентов у Фосагро не будет). Впрочем, в нашу финансовую модель компании изначально была заложена более высокая цена приобретения данного актива – $466 млн. (что соответствовало котировкам в RTS Board на тот момент). В случае если Росимущество утвердит итоги конкурса, Фосагро, таким образом, сможет, по нашим оценкам сэкономить $123 млн., а наша оценка компании – вырастет примерно на $0.5 за акцию.
Комментарий от 05.09.12