Консорциум AAR нанял Rothschilds Group, с тем чтобы организовать пул банков для финансирования потенциальной сделки по покупке у ВР 50% акций ТНК-ВР. Ожидается, что официальное предложение о выкупе акций будет сделано компанией не позже чем 17 октября.
Предполагается, что заимствование будет осуществлено через ТНК-ВР, а это способно негативно сказаться на дивидендных выплатах последней. Мы, однако, сильно сомневаемся, что кредит в размере 20 млрд долл. может быть привлечен без согласия другого акционера, которым является ВР.
Мы не думаем, что AAR сможет перебить предложение Роснефти. В любом случае, ВР, скорее всего, станет акционером Роснефти с возможностью участия в управлении, что будет выгодно российской компании. Мы также считаем, что либо ТНК-ВР Холдинг продолжит выплачивать дивиденды, либо доли миноритариев будут выкуплены с премией к рынку.
Комментарий от 01.10.2012