CEO Роснефть сообщил о том, что президент РФ Владимир Путин не возражает против покупки компанией 50 % акций ТНК- BP. Поддержка Владимира Путина планов Роснефти по приобретению 50 % акций ТНК-BP является крайне важной с точки зрения продолжения дискуссии менеджмента компании с Правительством РФ (ранее ряд высокопоставленных чиновников высказывал сомнения в необходимости расширения участия госкомпаний в экономике). Однако это едва ли способно стать гарантией, что BP предпочтет продать свою долю в ТНК-BP именно Роснефти, а не консорциуму AAR, который также продолжает демонстрировать интерес к активу. Хотя вероятнее всего, что BP при равных ценовых предложениях (мы убеждены, что именно сумма сделки, а не ожидаемые «синергетические эффекты» является ключевым фактором в оценке целесообразности приобретения доли в ТНК-BP) все-таки предпочтет государственную Роснефть в надежде на участие в новых перспективных upstream проектах на территории РФ.
Как бы то ни было, существенное влияние возможной сделки на отношение рынка к бумагам ROSN возможно только в случае, если компании удастся приобрести долю в ТНК-BP ниже ее «справедливой» стоимости (текущая – порядка $ 23 млрд.) или монетизировать имеющийся у нее пакет собственных акций (задействовав его в сделке), который составляет около 12 % с текущей стоимостью около $ 9 млрд.
Комментарий от 11.10.12