По некоторым данным, консорциум AAR и НК «Роснефть» подписали рамочное соглашение о продаже 50-процентной доли в российско-британском совместном предприятии ТНК-BP за 28 млрд долл. Сообщается, что BP и Роснефть близки к сделке по ТНК-BP –предполагается, что за 50% пакет ТНК-BР Роснефть заплатит 25 млрд долл. деньгами и собственными акциями –предположительно, BP получит 10%-ю долю в Роснефти.
В свете этих новостей мы считаем, что удержание акций ТНК-BP Холдинга для миноритариев далее нецелесообразно -поскольку Роснефть, покупкая ТНК-BP International не обязана выставлять оферту миноритариям ТНК-BP Холдинга и, более того, может в перспекетиве провести делистинг ТНК-BP Холдинга. На котировки Роснефти настолько крупная сделка, с учетом того, что Роснефть переплатит порядка 13 млрд долл сверх текущей рыночной стоимости компании, а также учитывая резкий рост долговой нагрузки, пожет оказать негативное влияние.
Комментарий от 18.10.12