ФосАгро объявило о том, что более 10% акций Апатита уже предъявлено к выкупу в рамках оферты, выставленной 8 ноября 2012 г., или 20 дней назад. Напомним, что предложение о выкупе было сделано в соответствии с действующим законодательством: доля ФосАгро в Апатите превысила 75% после приобретения государственного пакета акций (20%) в сентябре. Оферта ФосАгро будет действовать еще 50 дней, до 17 января 2013 г.
Мы изменили наши прогнозные цены по акциям Апатита с учетом осуществляемого выкупа миноритарных долей и последующего вытеснения миноритариев, которое теперь, похоже, неизбежно, принимая во внимание преодоление 95-процентного порога, а также желание ФосАгро консолидировать свой ключевой актив. Новые прогнозные цены установлены на уровне цен оферты – 212 долл. за обыкновенную и 170 долл. за привилегированную акцию, поскольку цены принудительного выкупа будут, вероятно, теми же. Таким образом, мы считаем, что нет причин дожидаться принудительной скупки – по нашему мнению, целесообразнее продать акции ФосАгро или на рынке, в ависимости от того, где цена будет выше (акционерам стоит учесть, что получение денежных средств от ФосАгро займет до 30 дней).
Комментарий от 30.11.12