Федеральная антимонопольная служба (ФАС) сообщила, что одобрила ходатайства от ELQ Investors IV Ltd и Nevsky Property Finance. Как следует из материалов кипрского реестра, единственным акционером Nevsky Property Finance является«ВТБ капитал». ELQ Investors Ltd в материалах SEC значится в списке лиц, аффилированных с Goldman Sachs Group. Таким образом, Структуры «ВТБ капитала» и Goldman Sachs могут приобрести долю в «Русской фитнес-группе» (РФГ), управляющей сетями World Class и «Физкульт».
Информация о продаже доли в World Class появилась на рынке несколько месяцев назад. Хорошим претендентом на сеть мог бы стать стратегический инвестор, например, ее основной конкурент X-Fit. Исходя из информационных источников, сделка предполагает продажу акций существующих акционеров, РФГ владеет 32 фитнес-центрами. По нашим оценкам годовая выручка одного фитнес центра составляет порядка $2.5-3 млн. Таким образом, выручка компании составляет порядка $80–95 млн. Я полагаю, что рентабельность по EBITDA у World Class (около 15%), меньше чем у X-Fit (около 25%), за счет дорогой аренды помещений. Стоимость 100% World Class может составить порядка $80 – 90 млн без учета долговой нагрузки.
Комментарий от 07.11.13