Правительство Крыма планирует выставить на аукцион Черноморнефтегаз сразу же после того как актив станет собственностью новой республики. Наиболее вероятным претендентом на этот актив считается Газпром. Черноморнефтегаз осваивает несколько газовых месторождений на шельфе Азовского и Каспийского морей, и пару нефтяных и газовых месторождений на суше. Запасы газа составляют 66 млрд куб. м, нефти– 22 млн т. В 2013 г. компания добыла примерно 2 млрд куб. м и планирует нарастить добычу до 3-8 млрд куб. м в год к 2015 г.
Мы считаем, что Газпром может заплатить $400-800 млн за актив, вклад которого в добычу и запасы газа составит менее 0,5%. Мы сомневаемся в том, что этот актив будет серьезным приобретением в контексте Газпрома, так как он, скорее всего, будет сосредоточен на крымском рынке с низкими внутренними тарифами на газ, тогда как доступ к экспортным рынкам маловероятен. С учетом вышесказанного, мы считаем новость нейтральной для Газпрома.
Комментарий от 19.03.14