26 марта 2014 года группа «Черкизово» сообщила о приобретении воронежского производителя мяса птицы «ЛИСКО-Бройлер». Приобретение «ЛИСКО» сделает Группу «Черкизово» крупнейшим в России производителем бройлеров с суммарной производственной мощностью, превышающей полмиллиона тонн в год в живом весе. Покупателем выступило входящее в Группу ООО АПК «Михайловский». Сделка получила одобрение Федеральной антимонопольной службы РФ.
По нашим данным, при совершении сделки бизнес компании «ЛИСКО-Бройлер» был оценен в сумму около 5 млрд рублей, включая долг. Группа «Черкизово» принимает на себя долговые обязательства, приобретение акционерного капитала будет финансироваться за счет средств Компании. Исходя из оценки прогнозных финансовых показателей «ЛИСКО» на 2014 год, сделка реализуется по коэффициенту EV/EBITDA, равному 4,8.
С нашей точки зрения, сделка позволит «Черкизово» увеличить производственные мощности и выйти на южные рынки России. Синергетический эффект будет получен за счет вертикально интегрированной цепочки («ЛИСКО» находится в Воронежской обл., где расположены сельскохозяйственные земли «Черкизово») и опыта «Черкизово» в осуществлении M&A сделок.
Комментарий от 26.03.14