По информации НОВАТЭКа, на следующий понедельник запланировано заседание совета директоров компании, на котором может быть одобрена сделка объемом 20,3 млрд руб. (580 млн долл.), что составляет более 5% стоимости активов НОВАТЭКа. Есть вероятность, что в рамках сделки 9,8% акций Северэнергии будут проданы Газпром нефти.
После того как НОВАТЭК и Газпром нефть выкупили доли Eni и Роснефти в Северэнергии, пакет НОВАТЭКа в СП достиг 59,8%, а Газпром нефти – 40,2%. Сделка, по данным «Коммерсанта», позволит сравнять доли обеих сторон, то есть 50%/50%. Исходя из предыдущих сделок с Eni и Роснефтью, пакет в 9,8% можно оценить на уровне 0,9–1,0 млрд руб.
Северэнергия работает по принципу, что все жидкие углеводороды покупает НОВАТЭК, а весь газ – Газпром нефть. Мы считаем, что это правило сохранится, независимо от того, как изменится структура собственности. По данным отраслевых источников, структура продажи будет сложной и, возможно, без денежной компоненты. В теории, 100-процентная оплата денежными средствами позволила бы НОВАТЭКу увеличить дивиденды за 2014 г. более чем на 50% до 9,3 долл./ГДР, но мы считаем такой сценарий маловероятным.
Комментарий от 27.03.14