Mail.Ru Group объявила о продаже 100% акций HeadHunter консорциуму инвесторов, возглавляемому Elbrus Capital. Доля оценивается в 9,85 млрд руб. (208 млн долл.), и сделка должна быть закрыта в 1 кв. 2015 г. Для реализации сделки необходимо получить одобрение ФАС.
HeadHunter является лидером на рынке интернет-услуг по поиску работы и персонала в России и ряде других стран СНГ. Месячная аудитория сервиса составляет 14,1 млн уникальных пользователей, а база данных компании начитывает 14,5 млн резюме и 360 тыс. вакансий. В 2013 г. HeadHunter принес 2,8 млрд руб. (87 млн долл.) выручки и 1,4 млрд руб. (43 млн долл.) EBITDA, или соответственно 10% и 9% совокупной сегментной выручки и EBITDA Mail.Ru. За 9 мес. 2014 г. выручка HeadHunter составила 2,2 млрд руб., или 66 млн долл. (10% совокупной сегментной выручки Mail.Ru), а EBITDA –1,2 млрд руб., или 33 млн долл. В операционной отчетности за 3 кв. 2014 г. Mail.Ru указывала, что доходы в этом сегменте находятся под давлением на фоне замедления экономики в целом.
Mail.Ru последовательно избавлялась от непрофильных активов, и мы позитивно оцениваем продажу HeadHunter, так как это соответствует стратегии концентрации на бизнесе социальных медиа, которая недавно была подтверждена приобретением контроля над ВКонтакте, крупнейшей российской социальной сетью по количеству учетных записей. Сделка также позволит сократить чистый долг компании приблизительно на 52%. Mail.Ru сможет генерировать хороший рост, однако мы сохраняем рекомендацию держать ее акции, так как считаем, что перспективы компании уже справедливо отражены в ценах на акции, а макроэкономические риски высокие.
Комментарий от 18.11.14