Промсвязькапитал вчера сообщил об обращении в ФАС за разрешением на покупку 75% акций Банка Возрождение. Пока достигнута договоренность о покупке лишь 50%, однако «Коммерсант» сообщает, что, по слухам, ПСБ нацелен именно на 75%.
Для консолидации 75% акций Возрождения необходимо будет, чтобы семья Орловых согласилась продать хотя бы часть своей доли (им принадлежат примерно 40%, включая 26,6% акций, которые были переданы Татьяне Орловой). «Коммерсант» сообщает, что Отар Маргания продал свою долю (около 25%) владельцам ПСБ, братьям Ананьевым, приблизительно на 2,8 млрд руб. (44 млн долл.), что, по нашим оценкам, соответствует 0,5 по P/BV 2015П (то есть примерно – текущим рыночным уровням).
По-прежнему неясно, произойдет ли объединение с Абсолют Банком при новых владельцах (как ПСБ, так и Абсолют Банк утверждают, что смена владельцев не помешает слиянию). Неясно и то, какое предложение в итоге получат миноритарные акционеры. Мы считаем, что, поскольку контроль уже получен, ПСБ, вероятно, завершил покупку акций в свободном обращении, что означает окончание поддержки для котировок, но опять же неизвестно, возможны ли выкупы акций в будущем.
Комментарий от 13.08.15