МегаФон рассматривает покупку активов Мail.Ru, сообщила вчера Газета.Ру со ссылкой на неназванные источники. При этом о составе активов, которые могут участвовать в возможной сделке, или о других условиях не сообщалось, но сценарий, при котором МегаФон может выкупить акции Мail.Ru у акционеров, ассоциированных с USM (15% экономическая доля и 64% голосов), выглядит наиболее вероятным, тем более что обе компании подтвердили факт переговоров о возможном сотрудничестве. Подобная сделка должна рассматриваться как сделка со связанными сторонами и должна будет получить одобрение миноритариев МегаФона, что будет непросто.
К тому же, крупномасштабная денежная сделка снизит шансы на выплаты привлекательных дивидендов акционерам МегаФона. Риск совершения сделки будет основным фактором, влияющим на котировки. С фундаментальной точки зрения мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ ГДР МегаФона и продавать ГДР Mail.Ru. Однако новостной поток об интересе МегаФона к активам Mail.Ru будет доминирующим фактором влияния на динамику котировок обеих компаний в ближайшее время и будет оказывать давление на акции МегаФона, но поддержит бумаги Mail.Ru.
Коммернатрий от 17.11.16