Олег Петропавловский, БКС Консалтинг

ФАС одобрила продажу 51% Бакальского рудоуправления (БРУ) и 100% Сосновского рудника компании Atop International – владельцу 49% БРУ.

Сокращение самообеспеченности негативно в долгосрочной перспективе. В результате сделки самообеспеченность ЖРС компании может снизиться, по нашим оценкам, на 2.0 млн т в год (по 1.0 млн т в год железорудного концентрата для каждого из активов) с 4.8 млн т (прогнозный показатель на 2013 г.) или на 12 п.п. до 16%. Несмотря на то, что в результате сделки ММК может получить более $330 млн, мы считаем, что продажа железорудных активов окажет негативное влияние на долгосрочный инвестиционный кейс компании ввиду сокращения самообеспеченности ЖРС.

Комментарий от 21.06.12