Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'25
57
1 408
II кв.'25
89
4 942
I кв.'25
71
1 653

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Росхим Газпром нефтехим Салават
3 350
Российские Железные Дороги / РЖДМФК Moscow Towers
1 875
Железнодорожный оператор АтлантГрузовая компания
1 275

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 685,95  (+31,11%)
1 071,57  (+11,85%)
6 705,12  (+102,13%)
87 539,43  (+245,71%)
2 953,20  (+17,42%)
63,37  (+0,81%)
Источник Investfunds

Олег Петропавловский (БКС, ФГ)

13.10.2008

Михаил Прохоров и Владимир Потанин 14 сентября подписали меморандум о разделе активов. Документ касается активов, в которых до сих пор присутствуют доли обоих партнеров. По протоколу около 35% «Полюс Золото», принадлежащие г-ну Потанину, будут обменены на 2% ГМК «Норильский никель» и денежные средства. Оценка активов производилась на основе февральских рыночных цен – пакет акций «Полюс Золото» оценен в $3,6 млрд ($53,95/акция), «Норильский никель» – в $1,2 млрд ($314,75/акция).

Согласно российскому законодательству, в случае проведения данной сделки Прохоров и Потанин будут обязаны сделать публичные оферты о выкупе акций по цене не ниже цены сделки либо не ниже средневзвешенной за полгода, для чего каждый должен будет получить гарантийное обеспечение на $3,6 млрд и $40,8 млрд соответственно.

Мы считаем, что проведение сделки на таких условиях маловероятно, т. к. в условиях кризиса ликвидности привлечение более чем $40 млрд г-м Потаниным маловероятно. Новость окажет спекулятивное позитивное влияние на котировки обеих компаний, однако влияние будет краткосрочным, т. к. подробности сделки остаются неизвестными.