«Полюс Золото» сообщила, что в рамках второго этапа конвертации ее бумаг в GDR Polyus Gold Int. компания получила заявки на 1,05% капитала. Помимо этого «дочка» Polyus Gold, Jenington Int., одобрила приобретение у акционеров 1,30% уставного капитала по средней цене $29,39 за ADS, или $58,78 за обыкновенную акцию. Напомним, что 89,14% «Полюс Золото» было конвертировано в GDR во время первого этапа сделки обратного поглощения.
Таким образом, доля Polyus Gold Int. в капитале «Полюс Золото» может достичь 91,5%. По нашим ожиданиям, «Полюс Золото» Polyus Gold сможет собрать 95-процентный пакет и объявить принудительную оферту, однако цена этой сделки остается неизвестной. По российскому законодательству компания обязана будет сделать оферту на уровне последней сделки по приобретению акций, которая привела к достижению уровня в 95%, либо по средневзвешенной цене за последние шесть месяцев – выбирается наивысшая из вышеуказанных цен.
Текущая средневзвешенная цена акций «Полюс Золото» на российских биржах составляет 1753 руб. и 1804 руб. за акцию на ММВБ и РТС соответственно. Цена покупки акций от Jenington соответствует 1710 руб. за акцию, а цена конвертации акций и ADR Полюса в рамках сделки обратного поглощения составляла $68.56, или 1995 руб. за акцию. Таким образом, вероятность выкупа акций «Полюс Золото» по цене конвертации на данный момент остается очень низкой. Скорее всего, Polyus Gold объявит выкуп по цене 1750-1800 руб. за бумагу, что предполагает доходность на уровне 1-4% к текущим котировкам. Напомним, что Polyus Gold должна сделать оферту до 29 августа.
Комментарий от 19.08.11