«Алроса» сообщила, что намерена выкупить у ВТБ 90% «Уренгойская газовая компания» и 90% «Геотрансгаз», которые были проданы банку за $620 млн. в 2009 г. Напомним, что тогда же ВТБ и «Алроса» заключили опционное соглашение о том, что данные активы должны быть либо проданы третьей стороне, либо выкуплены самой «Алроса» в октябре 2012 г. за $1,2 млрд. «Алроса» заявила, что компания рассматривает возможность самостоятельной разработки месторождений газовых активов или привлечения стратегического инвестора.
На данный момент мы оцениваем новость как нейтральную в связи с тем, что алмазодобывающая компания не сообщила об условиях выкупа газовых активов. Если сумма сделки будет на уровне $1,2 млрд., выкуп негативно отразится на финансовых результатах «Алроса». Однако, если выкуп будет основываться на затратном методе оценки, «Алроса», по нашим расчетам, может заплатить около $780 млн., что не окажет существенного влияния на показатели компании.
Комментарий от 06.10.11