Пак Михаил (ФинАМ)

На данный момент группа инвесторов, аффилированная со структурами «Газпром», владеет более 75% обыкновенных акций ОМЗ. Планируется, что после выкупа 19% акций компании весь пакет, подконтрольный структурам «Газпром», будет консолидирован на балансе единой структуры и составит порядка 95% акций ОМЗ.

В дальнейшем, как нам представляется, ОМЗ будут реструктуризированы, и акции компании будут отозваны с торговых площадок. Из ОМЗ будет выделен атомный дивизион, который является ключевым активом компании, и вместе с порядка 49,8% акций ЗАО «Атомстройэкспорт», принадлежащих «Газпромбанк», может быть внесен в уставной капитал создаваемой сейчас корпорации на базе Атомэнерогомаша – дочерней структуры ТВЭЛ. Таким образом, Газпром получит возможность реализовать свои ядерные амбиции, получив доступ к крупнейшей компании атомного энергомашиностроения.

Что касается остальных активов ОМЗ, то они могут быть реализованы как непрофильные. Вероятнее всего, подразделение компании, занимающееся производством оборудования для горнодобывающей отрасли, будет продано структурам «Базовый элемент».

Анализируя последствия данного события для миноритарных акционеров ОМЗ, стоит отметить следующее. 1 июля в силу вступает поправка в закон об акционерных обществах, согласно которой собственник, консолидировавший более 95% акций компании, вправе выкупить остальные бумаги у оставшихся акционеров по цене, определенной независимым оценщиком. По итогам торгов в четверг стоимость обыкновенной акции компании на ММВБ составила порядка 250 руб. (-1,58% к предыдущему закрытию), что на 8,5% выше планируемой цены оферты.