Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'25
87
4 942
I кв.'25
71
1 653
IV кв.'24
183
8 371

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910
Российские Железные Дороги / РЖДМФК Moscow Towers
1 875
Т-банк (Тинькофф)Росбанк
1 365

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
3 012,09  (+34,75%)
1 185,76  (+9,90%)
6 449,80  (-18,74%)
118 407,97  (+636,06%)
4 539,60  (+101,06%)
66,16  (-0,68%)
Источник Investfunds

Рейли Константин (Финам)

25.01.2008

18 января 2008 года Совет директоров РАО «ЕЭС России» предложил менеджменту компании провести переговоры с ГМК «Норильский никель» о продаже своих долей в ОАО «ТГК-14», сообщает пресс-служба РАО «ЕЭС России». Так же совет счел целесообразным проведение допэмиссии акций генкомпании для привлечения инвестиций, хотя ранее этого не планировалось. <\P>

Менеджментом ТГК-14 уже подготовлен проект в сфере теплофикации, который может быть профинансирован за счет средств от допвыпуска. Правлению РАО «ЕЭС России» поручено до 4 марта обеспечить проведение внеочередного собрания акционеров ТГК-14 для принятия решений по размещению дополнительных акций. <\P>

На данный момент «Норильский никель» принадлежит 27,69% акций «ТГК-14», пакет РАО «ЕЭС России» составляет 33,6% от уставного капитала ТГК-14. «Норильский никель» в настоящее время рассматривает различные варианты использования своих энергоактивов. Не исключено, что менеджмент компании примет решение о продаже ряда энергоактивов для привлечения средств под финансирование крупных покупок 2007 года и снижения долговой нагрузки. <\P>

В настоящее время «ТГК-14» - одна из самых дешевых энергокомпаний и оценивается рынком всего в $420/кВт с учетом чистого долга, в то время как в среднем этот показатель для ТГК составляет $547/кВт. Мы советуем инвесторам внимательно следить за новостями. В случае принятия «Норильский никель» решения о продаже своей доли в «ТГК-14» совместно с долей РАО «ЕЭС России», появится еще один драйвер, который окажет позитивное влияние на котировки генкомпании. <\P>

Помимо «Норильский никель» других крупных миноритариев в «ТГК-14» нет, поэтому потенциальный стратегический инвестор может получить контроль над компанией, купив госпакет, долю «Норильский никель», а затем воспользоваться правом преимущественного выкупа при проведении допэмиссии. За это ему придется заплатить «премию за контроль», которую рыночные котировки еще не учли. В результате, в случае появления стратегического инвестора в «ТГК-14» миноритарии, в соответствии с российским законодательством, получат оферту по цене, включающей премию за контроль, неучтенную в текущих котировках. <\P>

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст