«Северсталь» сделала официальное предложение о покупке 100% акций в обращении Esmark Inc. по $17 за штуку, оценив капитал компании в $668 млн, а стоимость предприятия – в $1 117 млн. 30 апреля было объявлено, что Esmark будет приобретен индийской Essar Steel по той же цене, однако позднее профсоюз United Steelworkers заблокировал сделку. По сообщениям, профсоюз поддерживает предложение «Северсталь».
Esmark Inc. занимается производством и дистрибуцией стали. Его основные производственные мощности расположены в Западной Вирджинии (Wheeling-Pittsburgh Corp). Выручка компании в 2007 году составила $826 млн, а EBITDA – $14 млн. Wheeling-Pittsburgh, которая производит сталь по интегрированной и электрометаллургической технологии, отгрузила в 2007 году 2,4 млн тонн стали; по оценкам, мощность завода по слябам составляет 2,8 млн тонн, по горячекатаной листовой стали – 3,4 млн тонн. К основным сферам сбыта продукции завода относятся строительный, контейнерный и агропромышленный рынки.
Цена предложения представляется высокой по сравнению с последними приобретениями «Северсталь»: $465 за тонну произведенной стали, против $350/т. за Sparrows Point и $270/т за WCI Steel. Однако мы полагаем, что в случае завершения этой сделки новая компания станет позитивным дополнением к уже имеющимся американским активам «Северсталь», создавая синергетический эффект в рамках операционной деятельности и портфеля продукции. Мы полагаем, что «Северсталь» сможет продемонстрировать способность улучшить показатели своих активов, недавно купленных в США.