X5 начала due diligence сети «Карусель», который проводит Goldman Sachs, и направила акционерам «Карусель» сообщение, что планирует исполнить опцион на покупку сети. Завершение исполнения опциона может произойти не позже 1 июля, или через три месяца после того, как компания Formata, которая владеет сетью «Карусель», предоставит X5 аудированную отчетность за 2007 г. Сумма, которую выплатит X5 за «Карусель», будет зависеть от консолидированных продаж «Карусель», показателя EBITDA, оценки земельных участков и долга компании Formata. Не менее чем 75% стоимости опциона будет выплачено денежными средствами, оставшаяся часть может быть оплачена вновь выпущенными акциями X5 Retail.
Новость об исполнении опциона позитивна для X5. Приобретение «Карусель», объединяющей по итогам I полугодия 22 гипермаркета, органически впишется в стратегию мультиформатности Х5, а также развития девелоперских проектов, заключающуюся в построении собственных торговых центров в приоритетных регионах. Таким образом, важным преимуществом приобретения «Карусель» являются как принадлежащие группе гипермаркеты, так и большой банк земельных участков под застройку, а также общая отлаженная система логистики двух компаний. Менеджмент «Карусель» высказывает сомнения в реальности сделки по причине недостатка средств для ее финансирования у Х5, тем не менее, мы считаем, что сделка состоится: денежные средства компания может привлечь, проведя запланированное, но так до сих пор и нереализованное SPO.