ГМК «Норильский никель» официально сообщил итоги своей оферты по выкупу акций ОГК-3 у миноритарных акционеров компании. Напомним, что в начале марта ГМК победил на аукционе по продаже допэмиссии акций ОГК-3, предложив 4,54 руб. за акцию. В результате этой сделки ГМК получил контроль над 46,2% пакетом акций ОГК-3. Доля РАО снизилась до 37,1%, а доля прочих миноритарных акционеров - до 16,7%. Именно после этой победы на аукционе ГМК должен был сделать предложение миноритариям ОГК-3 на выкуп акций по этой же цене.
В ходе оферты миноритарии решили предъявить ГМК к выкупу акции ОГК -3 на общую сумму $2,3 млрд., в результате чего доля ГМК в ОГК-3 могла вырасти до 73,4%. Однако стало известно о том, что миноритарии ОГК-3 перевели лишь 3,423 млрд. акций ОГК-3 на общую сумму всего $610 млн. В результате этой сделки ГМК доведет свою долю в ОГК-3 до 53,38%.
Напомним, что в рамках обмена активами между миноритариями РАО ЕЭС и государством, ГМК выменял себе 14% пакет акций ОГК-3, который поступит на баланс компании летом следующего года. Таким образом, сейчас можно говорить о том, что доля ГМК в ОГК-3 равняется как минимум 67,5%. Впрочем, вскоре РАО ЕЭС планирует выставить ГМК оферту на оставшуюся госдолю акций ОГК-3, в результате чего доля ГМК в ОГК-3 может вырасти до 79%.
Мы считаем итоги оферты крайне удачными для ГМК, которому не было никакого смысла после получения контроля над ОГК-3 продолжать увеличивать свою долю. Исходя из опубликованных вчера итогов оферты, можно констатировать, что ГМК, по сути, сэкономил порядка $1,7 млрд. На наш взгляд это является крайне позитивным моментом для компании, особенно в свете того, что для недавней покупки канадской LionOre ГМК привлек кредит в размере $3,5 млрд.