«Евраз Групп» официально сообщила о подписании соглашения, в соответствии с которым «Евраз Групп» приобретет американскую металлургическую компанию Claymont Steel по цене $23,50 за акцию (в целом компания обойдется «Евраз Групп» примерно в $564,8 млн, включая долговые обязательства в размере $163,8 млн). Предлагаемая цена в $ 23,50 за акцию отражает премию в 19,1 % к средневзвешенной цене акций Claymont Steel за последние три месяца, а также премию в 38,2 % к цене проведения IPO компании в декабре 2006 г., которое проходило по цене $17 за акцию. По состоянию на 7 декабря рыночная стоимость акций Claymont Steel составляла $22.
Компания «Эйч Ай Джи Кэпитал», владеющая приблизительно 42,6 % обыкновенных акций Claymont Steel, уже подтвердила согласие продать свою долю в соответствии с условиями оферты. После этого «Евраз Групп» выставит оферту по такой же цене всем остальным миноритариям Claymont Steel. Claymont Steel является мини-заводом, в состав которого входит 160-тонная электродуговая печь, а также прокатный стан для производства толстого листа. Ежегодно Claymont Steel выпускает порядка 450 тыс. т проката.
Приобретение Claymont Steel - это уже вторая покупка «Евраз Групп» металлургических активов в Северной Америке. Напомним, что в начале текущего года «Евраз Групп» закрыло рекордную для российского сектора черной металлургии сделку по приобретению за $2,3 млрд компании Oregon Steel. Сделка по приобретению компании Claymont Steel поможет «Евраз Групп» увеличить свое присутствие на рынке листовой стали США. Мы не исключаем, что в будущем благодаря этой покупке «Евраз Групп» повысит объемы поставок слябов в США для их дальнейшей переработки на мощностях Claymont Steel.
Мы крайне позитивно оцениваем эту сделку и считаем, что она может привести к переоценке акций «Евраз Групп». Стоимость сделки подразумевает оценку Claymont Steel в размере $1 250 за тонну произведенного проката, что кажется нам вполне рыночным уровнем (именно по такому коэффициенту на прошлой неделе «НЛМК» приобрел «Макси-Групп»).