«Евраз Групп» раскрыл схему сделки по приобретению украинских металлургических и сырьевых активов у подконтрольной Игорю Коломойскому группы «Приват». В первую очередь «Евраз» сообщил о том, что к первоначальному списку приобретаемых активов добавляется еще 50% акций «Южный ГОК», который в 2006 г. произвел 8,7 млн т южного концентрата и 4,65 млн т агломерата. Правда, на первом этапе этот актив будет находиться не на балансе самого «Евраз», а на балансе его материнской компании - Lanebrook.
В целом опубликованная схема покупки украинских активов выглядит следующим образом: Lanebrook уже приобрела у Коломойского все продаваемые активы за $1 млрд и 9,72% акций «Евраз», рыночная стоимость которых составляет порядка $2,8 млрд. Таким образом, все приобретаемые активы были оценены примерно в $3,8 млрд. В ближайшее время все приобретенные Lanebrook активы, кроме 50%-ного пакета акций «Южный ГОК», будут проданы самому «Евраз» в обмен на акции допэмиссии, которая, исходя из стоимости этих активов (без «Южный ГОК») на уровне $ 2,2 млрд, составит порядка 7,5% (или даже меньше, если часть покупки будет оплачена денежными средствами). Акции «Южный ГОК» пока не передаются на баланс «Евраз» только из-за того, что компания в настоящее время не хочет увеличивать свой и без того высокий уровень долга ($ 4,5 млрд).
Напомним, что «Евраз» приобретает 99,25 % акций ОАО «Горно-обогатительный комбинат «Сухая балка» (мощность – 3,75 млн т аглоруды в год); 95,57 % акций ОАО «Днепропетровский металлургический завод им. Петровского» (мощность – 1,8 млн т чугуна и 1,23 млн т стали в год); а также доли в трех коксохимических предприятиях - ОАО «Коксохимический завод «Баглейкокс» (93,74 % акций), ОАО «Днепрококс» (98,65 % акций) и ОАО «Днепродзержинский коксохимический завод» (93,83 % акций),совокупной мощностью в 3,52 млн т металлургического кокса в год. Закрытие сделки ожидается в 1-м квартале 2008 г.
После того, как часть приобретаемых активов была оплачена акциями «Евраз», изменилась и структура уставного капитала компании: Роман Абрамович (через «Милхаус») владеет 36,44%, Александр Абрамов – 24,29%, Александр Фролов – 12,15%, Игорь Коломойский – 9,72%. Количество акций в свободном обращении осталось на уровне 17,4%. В целом, мы крайне позитивно оцениваем для «Евраз» эту сделку, которая позволит компании не только существенно усилить свои позиции на рынке Украины, но и значительно увеличить уровень собственной самообеспеченности ЖРС и коксохимической продукцией. Данная покупка также позволит «Евраз» добиться существенного синергетического эффекта, так как после закрытия сделки дочерние предприятия «Евраз» - шахта «Распадская» и «Южкузбассуголь» - получат гарантированный источник сбыта своих углей в виде украинских предприятий коксохима. Ожидаемое приобретение «Южный ГОК» полностью закроет потребности «Евраз» в ЖРС.