ОГК-6 официально подвела промежуточные итоги размещения допэмиссии своих акций. Согласно официальному сообщению компании, аффилированная с «Газпром» компания ЗАО «Газэнергопром-Инвест» приобрела 5 млрд 526 млн акций ОГК-6, что составляет 46,63% от общего объема дополнительного выпуска акций по цене 3,8 руб. за штуку. Общая сумма сделки - $ 850 млн.
Напомним, что ОГК-6 начала размещение своих акций по открытой подписке 20 декабря. Срок размещения завершается 29 декабря 2007г. Цель проведения дополнительной эмиссии - привлечение денежных средств для финансирования реализации инвестиционной программы ОГК- 6, предусматривающей ввод до 2012 года 1 270 МВт дополнительной мощности. В результате утвержденной схемы обмена миноритарных пакетов в РАО «ЕЭС России», летом после ликвидации энергохолдинга, «Газпром» должен получить 52% акций ОГК-6. Таким образом, новая допэмиссия, составляющая 30,7% от увеличенного уставного капитала ОГК-6 могла существенно размыть долю «Газпромом» (до 36%). Что бы этого не произошло, «Газпром» и выкупил часть допэмиссии и сохранил контроль в компании.
По данным ряда СМИ, заявок на приобретения оставшихся акций допэмисии от стратегических инвесторов пока не поступало. Таким образом, можно предположить, что остальная часть допэмиссии ОГК-6 в ходе текущего размещения продана не будет. Привлеченных $850 млн. достаточно для финансирования инвестиционной программы ОГК-6 до 2009 года. На наш взгляд относительно неудачные итоги размещения акций ОГК-6 связаны как со слабой текущей конъюнктурой рынка, так и с тем, что цена размещения акций ОГК-6 была установлена на 20% выше текущих рыночных котировок акций ОГК-6.
И если «Газпром», как стратегический инвестор ОГК-6 мог без проблем позволить себе за сохранение контроля при покупке акций допэмиссии заплатить премию к рынку, то портфельным инвесторам такая цена размещения оказалась абсолютно неинтересной. Важно отметить, что, учитывая выкупленный «Газпром» размер допэмиссии, а так же тот факт, что юридически «Газпром» получит контроль в ОГК-6 только после завершения реорганизации РАО «ЕЭС России» (в июле 2008 года), обязательную оферту на выкуп акций ОГК-6 и миноритарных акционеров компании «Газпром» предъявлять не обязан.