Пресс-служба энергохолдинга официально сообщила о том, что РАО «ЕЭС России» предложит «Норильский никель» выставить на продажу принадлежащий ему 27,69%-ный пакет акций ТГК-14 одновременно с акциями госпакета (33,6% от уставного капитала). Также в пятницу Совет директоров РАО «ЕЭС России» принял решение о проведении допэмиссии акций ТГК-14 для привлечения инвестиций, хотя ранее размещение дополнительных акций компании не планировалось. Решение о параметрах допэмиссии будет принято всеми акционерами компании до 4 марта.
Напомним, что ранее крупнейший миноритарный акционер ТГК-14 – «Норильский никель» - считался основным претендентом на покупку госпакета ТГК-14 и получение контроля в компании. Однако теперь «Норильский никель», по всей видимости, из-за процедуры развода между ее основными акционерами, а также из-за блокировки выделения из состава ГМК энергоактивов решил временно отказаться от покупки непрофильных активов.
Если ГМК согласится на предложение РАО «ЕЭС России», то на аукционе будет выставлен 61,3%-ный пакет акций ТГК-14, а это значит, что победитель аукциона сразу получит контроль над компанией, после чего должен будет выставить обязательную оферту миноритариям компании на выкуп акций по цене не ниже цены аукциона.
Ранее сообщалось, что РАО «ЕЭС России» намерено продать госпакет ТГК-14 на открытом аукционе со стартовой ценой одной акции 0,01 руб. В пятницу котировки акций ТГК-14 закрылись на ММВБ на уровне 0,0085 руб., что подразумевает капитализацию компании на уровне $233 млн. Таким образом, мы ожидаем, что аукцион по продаже акций ТГК-14 пройдет как минимум с 17%-ной премией к рынку, что, по нашему мнению, должно стать неплохим драйвером роста акций компании.
На наш взгляд, основным претендентом на покупку контрольного пакета ТГК-14 является «СУЭК» и «Мечел». ТГК-14 была создана в 2004 г. на базе генерирующих мощностей «Бурятэнерго» и «Читаэнерго» в рамках процесса реформирования электроэнергетики.
В состав ТГК-14 входят 6 теплостанций совокупной установленной мощностью 643 МВт. Установленная тепловая мощность станций, входящих в ТГК-14, составляет 3 107 Гкал. Выработка электростанций, входящих в состав ТГК-14, в 2006 г. составила 2 769 млн кВт•ч. Коэффициент использования установленной мощности на станциях ТГК-14 в 2006 г. составил 49,2%, средний расход топлива - 400 гут/кВт•ч. Доля угля в топливном балансе компании превышает 99,5%