«Северсталь» объявила о том, что ей удалось достичь договоренности о приобретении Sparrows Point – полностью интегрированного металлургического завода в г. Балтимор, штат Мэриленд, США. Продажа этого завода, ранее принадлежащего компании ArcelorMittal, была обязательным требованием американских антимонопольных органов перед слиянием Arcelor и Mittal.
«Северсталь» договорилась о приобретении Sparrows Point LLC за $810 млн. Ожидается, что сделка будет закрыта во 2-м квартале 2008 г. Производственная мощность Sparrows Point составляет 3,6 млн т стали в год. В 2007 г. компания поставила на рынок 2,3 млн т готового проката. Это единственный интегрированный производитель плоского проката на восточном побережье США, а также один из ведущих североамериканских поставщиков жести.
Несмотря на то что последние финансовые показатели Sparrows Point выглядят не очень убедительно (по итогам 2007 г. выручка компании составила $1,6 млрд, EBITDA – $ 24 млн, ), мы считаем, это эта сделка является крайне выгодной для «Северсталь». В первую очередь следует отметить, что благодаря этой сделке «Северсталь» выйдет на 4-е место по объемам производства стали в США. Напомним, что в настоящий момент в США «Северсталь» уже владеет компанией Severstal North America (была приобретена в 2004 г.), а также заводом по выпуску листа – SeverCorr. В самой «Северсталь» синергетический эффект от объединения Severstal North America и Sparrows Point оценивают на уровне $50 млн в год. Дело в том, что, во-первых, эти предприятия отлично дополняют друг друга по сортаменту продукции (Sparrows Point производит холоднокатаные и горячекатаные листы, оцинкованный лист, жесть и слябы), а во-вторых, Sparrows Point может начать поставку слябов на SNA. Еще одним важным стратегическим преимуществом Sparrows Point является тот факт, что Sparrows Point обеспечен собственным сырьем, а также владеет электростанцией мощностью $ 150 МВт.
Следует отметить относительно низкую цену, по которой указанный актив достался «Северсталь». Напомним, что в прошлом году ArcelorMittal договорилась о продаже Sparrows Point СП Esmark и Wheeling-Pittsburg за $ 1.35 млрд. Однако эта сделка была расторгнута в конце 2007 г. по причине того, что покупатели не смогли осуществить оплату актива в срок. «Северсталь» же Sparrows Point досталась на $500 млн дешевле. В конечном итоге Sparrows Point обошлась «Северсталь» на уровне $225 за тонну производимой продукции, что значительно ниже текущей оценки компаний сектора ($ 500-1 500 за тонну).