«Мечел» официально распространил информацию о том, что он достиг договоренности с 46,6% акционеров компании Oriel Resources о покупке у них акций, исходя из оценки всей Oriel Resources на уровне $ 1,498 млрд. При этом, по данным ряда СМИ, к настоящему моменту «Мечел» уже удалось договориться более чем с 51% акционеров компании. Таким образом, о сделке по покупке «Мечел» компании Oriel Resources можно уже говорить, как о свершившимся факте. Напомним, что крупнейшими акционерами Oriel Resources являются структуры Группы «ИСТ», которые контролируются Александром Ненсисом.
Oriel Resources Plc. - компания по управлению проектами в области добычи и производства хрома, никеля, а также сплавов этих металлов с головным офисом в Лондоне. Акции компании обращаются на альтернативной площадке Лондонской фондовой биржи (AIM) с марта 2004 г. и на Торонтской фондовой бирже (TSX) с февраля 2005 г. Основные активы компании: Тихвинский ферросплавный завод (Ленинградская область, мощность 148 тыс. т ферросплавов в год), месторождение хромовых руд «Восход» (Казахстан) с подтвержденными запасами хрома на уровне 19.5 млн т и Шевченковское никелевое месторождение (Казахстан) с доказанными запасами никеля на уровне 21.4 млн т, а вероятными на уровне 83 млн т.
На наш взгляд, покупка Oriel Resources поможет «Мечел» улучшить диверсификацию бизнеса. Стоит напомнить, что в настоящий момент «Мечел» уже занимается производством ферросилиция на «Братский ферросплавный завод» (куплен «Мечел» в 2007 г.) и производством никеля («Южуралникель»). Таким образом, у «Мечел» уже есть опыт производства ферросплавов и добычи промышленных цветных металлов.
Сделка проходит к 13,7 % премией к рыночной стоимости Oriel Resources по состоянию на 29 февраля (именно в этот день «Мечел» впервые официально заявил о своем интересе к Oriel Resources). Тем не менее, мы не считаем, что «Мечел» приобретает актив по завышенной цене, и находим сделку выгодной для него. Напомним, что после покупки контрольного пакета акций Oriel Resources «Мечел» сможет включить показатели компании в свою консолидированную отчетность.
Мы не исключаем, что в случае скорого закрытия сделки по покупке Oriel Resources «Мечел» включит данные активы в выделяемую компанию, где будут объединены все его сырьевые активы. По нашему мнению, возможная покупка Oriel Resources является позитивной новостью для «Мечел», однако не окажет значимого влияния на динамику котировок акций компании.