«Северсталь-Ресурс», горнодобывающий дивизион «Северсталь», приобретает бизнес компании PBS Coals Corporation (США) за $1,3 млрд., говорится в сообщении российской компании. Сделка осуществляется путем приобретения компании Penfold Capital Acquisition Corporation после объединения PBS и Penfold и будет полностью оплачена собственными денежными средствами. Цена сделки составляет 8,30 канадского долл. за акцию ($7,95). Сделку планируется закрыть к середине октября. Условием предложения Северстали является завершение слияния компании Penfold с компанией PBS Coals Corporation, в результате которого Penfold приобретет PBS, и вновь образованная публичная компания будет называться PBS Coals Limited. PBS занимается добычей коксующегося и энергетического угля в округе Сомерсет, штат Пенсильвания. PBS состоит из шести шахт и шести разрезов. В финансовом году, окончившемся 31 марта 2008 г., PBS добыла около 2,4 млн т угля, включая 1,5 млн т коксующегося угля. В перспективе «Северсталь» намерена довести добычу коксующегося угля до 4 млн т в год. Запасы угля компании PBS составляют 133,5 млн тонн, ресурсы угля - 228,3 млн тонн. Долг компании оценивается в $40-50 млн. Себестоимость производства тонны угольного концентрата составляет $50-60.
Общие потребности в угле североамериканских предприятий «Северсталь» (Severstal North America, SeverCorr, Sparrows Point, WCI Steel, Esmark) составляет около 5 млн т. По мнению компании, данное приобретение позволит удовлетворять примерно половину необходимого объема угля. В отношении цены актива стоит отметить, что на фоне падающих финансовых рынков, данная покупка обошлась «Северсталь» не дешево - по нашим расчетам справедливая цена составляется немногим более $1 млрд. Многое зависит от текущего финансового состояния приобретаемой компании (единственное, что понятно - долговая нагрузка компании невелика), но при прочих равных на фоне рекордных цен на уголь, данное приобретение должно позитивно сказаться на прибыльности ресурсного холдинга. Мы склонны расценивать данную новость как слабо позитивную для стоимости бизнеса компании, поскольку подобного падения ожидать стоило.