«Северсталь-Ресурс», сырьевой дивизион «Северсталь», завершил выкуп акций у миноритарных акционеров High River Gold, нарастив долю в компании до 61,7%. До оферты доля «Северсталь» в капитале High River составляла 57,3%. Выкуп акций проводился через дочернюю компанию «Северсталь-Ресурс» Lybica Holding. Хотя число принявших оферту ниже необходимого для полного выкупа компании, «Северсталь» удовлетворена тем, что увеличила контроль в компании до 61,7%. За последние полгода Северсталь трижды оказывала финансовую поддержку HRG, инвестировав в общей сложности около 80 млн долл., что позволило избежать дефолта канадской компании. В этих условиях было принято решение о консолидации HRG на балансе «Северсталь» для реструктуризации финансовой задолженности High River и дальнейшего планомерного развития ее активов.
Компания намеревалась довести долю в HRG до 100%. «Северсталь» изначально предлагала держателям акций HRG 0,22 канадского долл. за ценную бумагу, однако впоследствии повысила предложение до 0,3 канадского долл. (около $0,28.) за акцию. Новое предложение предусматривало 90%-ную премию к средней цене акций High River за 60 дней, предшествовавших 21 мая, когда HRG впервые официально заявила о переговорах по выкупу акций с «Северсталь». Условия, предложенные «Северсталь», были одобрены и рекомендованы советом директоров канадской компании. В то же время ряд управляющих компаний, по их заявлению, суммарно владеющих 17% акций HRG, посчитал предлагаемую цену выкупа слишком низкой, о чем уведомил менеджмент High River.
Похоже, попытка консолидации 100% HGR для «Северсталь» все-таки провалилась и для достижении этой цели холдингу придется серьезно раскошелиться. Понять миноритариев в данной ситуации просто – проще дождаться, когда HGR (с помощью «Северсталь») полностью встанет на ноги и тога акции можно будет продать существенно дороже.
Соответственно сейчас есть все стимулы выкручивать руки играть на интересах стального холдинга – все равно «Северсталь» либо будет помогать золотодобытчику и стоимость акций будет расти, либо будет продолжать увеличивать стоимость оферты. В этой связи для акций российского стального меткомбината данную новость нельзя назвать положительной.
Комментарий от 12.08.09