Carlyle Group, второй крупнейший мировой фонд частных инвестиций, подал иск против «Новолипецкий металлургический комбинат», обвинив его в попытке изменить уже согласованные условия сделки по покупке американского производителя стальных труб John Maneely Company. Согласно поданному в суд Южного округа Нью-Йорка иску, НЛМК нарушил свои обязательства по завершению сделки по слиянию.
Истец, которым является дочерняя компания группы DBO Holdings, требует, чтобы суд принудил ответчика к закрытию сделки и обязал его компенсировать нанесенный ущерб. Согласно поданному иску, НЛМК не закрыл сделку до 29 сентября и предпринял попытку добиться снижения ее цены с учетом изменения ситуации на рынке. Истец обвиняет российскую компанию также в том, что она не предприняла разумных усилий, чтобы обеспечить финансирование покупки американского производителя труб. В сообщении НЛМК, говорится, что компания твердо намерена отстаивать свои права по данному иску и подтверждается, что в настоящий момент НЛМК не завершил сделку по приобретению американской компании.
Напомним, что цена сделки составляет $3,53 млрд., а финансировать предполагалось за счет заемных средств: $1,6 млрд. - предэкспортная линия и $2 млрд. – бридж- кредит Merrill Lynch, Deutsche Bank и Societe Generale. В текущих условиях, наличие возможности занять столь крупную сумму – очень редкий случай. Но при этом величина ставки до сих пока остается под вопросом – большинство банков пытаются сейчас любыми способами «отговорить» клиентов брать в долг. К тому же стоимость американского актива на текущий момент очевидно уже ниже оговоренной суммы, что связано с общим падением стоимости активов из-за кризиса ликвидности. Соответственно и залазить в долги в текущих условиях для НЛМК очень не выгодно и не рационально.
Пока что остается открытым вопрос перспективы данного судебного разбирательства – все упирается в условия договора между компаниями. Обычно прописываются условия разрыва договора по желанию одной из сторон и размер неустойки в данном случае. Но, учитывая что дело дошло до суда, велика вероятность, что либо неустойка слишком велика, либо подобный пункт не был прописан вообще. В последнем случае, дело может затянуться надолго, а НЛМК может потерять доступ к заемным средствам из-за упущенного времени.
В целом мы склонны расценивать данную новость как нейтральную для стоимости бизнеса компании, что связано с ее двоякостью. С одной стороны, отказ от сделки позволит компании избежать неоправданных трат и увеличения долговой нагрузки. Но с другой стороны, судебная тяжба и вероятность вынесения решения в пользу зарубежной стороны негативным грозит дополнительными проблемами для компании.