Вахрамеев Сергей (Банк Москвы)

19.06.2009

Сумма сделки выкупа «ЛУКОЙЛ» доли BP в Lukarco может составить $1,5 млрд. Глава компании сообщил, что переговоры с BP по выкупу 46%-ной доли в СП Lukarco, которое владеет 12,5% Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) и 5% «Тенгизшевройл» (разрабатывающего Тенгизское месторождение в Казахстане), продолжаются. КТК владеет нефтепроводом Тенгиз-Новороссийск длиной 1 580 км, который соединяет месторождения запада Казахстана с российским побережьем Черного моря. В 2008 г. объем прокачки по КТК составил 31,47 млн т. Расширение мощности трубопровода предполагается до 67 млн т. ВР в 2008 г. заявила о намерении выйти из КТК, так как является единственным его акционером, который не обладает существенными объемами нефти для транспортировки по системе, поэтому затратное расширение трубопровода является для британской компании экономически невыгодным. Комментарий. Напомним, что ранее источники, близкие к акционерам КТК и Транснефти, сообщали о том, что доля Омана в КТК (7%) обошлась России в $700 млн (сделка прошла в начале ноября 2008 г.). Таким образом, проект КТК можно оценить в $10 млрд.

Нефтедобывающее СП «Тенгизшевройл», разрабатывающее месторождения Тенгиз и Королевское в Казахстане, в 2008 г. добыло 17.3 млн т нефти. Извлекаемые запасы нефти Тенгизского месторождения могут составлять от 750 млн т до 1,1 млрд т. По нашим расчетам, стоимость доли BP в «Тенгизшевройл» можно оценить в районе $255 млн. В итоге, по нашим оценкам, стоимость доли BP в Lukarco может составлять около $830 млн.

Стоимость доли BP в КТК обсуждалась на уровне $2,5 млрд, но затем она опустилась до $1 млрд. Данный факт объясняется тем, что проект является стратегическим важным для «ЛУКОЙЛ», так как, владея значительной долей в КТК, компания, возможно, сможет добиться для себя боле низких тарифов на транспортировку нефти.

Период	Сделки	Объем млн$
I кв.'25	69	1 443
IV кв.'24	178	7 901
III кв.'24	99	12 633

Покупатель	Объект	Цена млн$
ЗПИФ Консорциум.Первый	Яндекс	5 015
ВТБ	Первая грузовая компания (ПГК)	2 910
Российские Железные Дороги / РЖД	МФК Moscow Towers	1 875

Российский рынок M&A

Крупнейшие сделки

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Вахрамеев Сергей (Банк Москвы)

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Обзоры

База сделок

Рынок

Участники

Торговая площадка

Библиотека

Законодательство

Материалы

Дискуссии

Работа

Проекты группы компаний: