Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
IV кв.'25
41
6 721
III кв.'25
88
2 484
II кв.'25
91
5 110

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Текущие акционерыЛукойл
7 000
Росхим Газпром нефтехим Салават
3 350
Железнодорожный оператор АтлантГрузовая компания
1 275

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 724,85  (+6,23%)
1 097,31  (+2,51%)
6 966,28  (+44,82%)
91 984,68  (+1 478,03%)
3 154,41  (+48,53%)
63,34  (+1,35%)
Источник Investfunds

Вахрамеев Сергей (Банк Москвы)

23.06.2009

Глава «Газпром» Алексей Миллер заявил о том, что «Газпром» получил предложение о покупке акций крупнейшей в Словении топливной компании Petrol, однако окончательное решение пока не принято. Словенские СМИ сообщали, что «Газпром» может приобрести долю в Petrol. Один из крупнейших акционеров Petrol – холдинговая компания Istrabenz – ведет поиск покупателя на 20-25 % ее акций.

В настоящий момент Правительству Словении принадлежит 28% акций Petrol, еще 72% акций распределено между институциональными и индивидуальными инвесторами (крупнейшими из которых являются Istrabenz, Slovene Indemnity Fund (20% акций) и Kapitalska Druzba Group 9%). По данным газеты Delo, покупка может быть проведена «Газпром» одновременно с подписанием межправительственного соглашения со Словенией по строительству газопровода «Южный поток».

Рыночная стоимость Petrol составляет $850 млн. При этом чистый долг компании по состоянию на 31.12.2008 составляет $725 млн. Соответственно, стоимость 25%-ного пакета может быть оценена в районе $212,5 млн. Petrol владеет сетью из 425 АЗС на территории Словении и в других странах бывшей Югославии. Выручка Petrol за 2008 год составила ?2,9 млрд ($4,3 млрд), EBITDA ?120 млн ($176 млн).

В случае заключения сделки ожидаемая стоимость одной АЗС Akpet – около $2 млн – выглядит дорого (в прошлом году «ЛУКОЙЛ» приобрел турецкую сеть АЗС Akpet исходя из цены $0,8 млн за одну АЗС.

Однако в случае приобретения доли в Petrol возможен синергетический эффект для «Газпром нефть», которая может создать новый рынок сбыта для нефтепродутов сербской NIS («Газпром нефть» принадлежит контрольный пакет NIS: 51% акций).