Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'25
41
1 263
II кв.'25
88
4 942
I кв.'25
71
1 653

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Российские Железные Дороги / РЖДМФК Moscow Towers
1 875
Железнодорожный оператор АтлантГрузовая компания
1 275
Железнодорожный оператор АтлантТранслес
638

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 642,64  (-25,96%)
1 016,04  (-9,98%)
6 714,59  (-25,69%)
122 617,47  (+431,20%)
4 481,59  (-31,66%)
65,45  (-0,02%)
Источник Investfunds

Вахрамеев Сергей (Банк Москвы)

23.06.2009

Глава «Газпром» Алексей Миллер заявил о том, что «Газпром» получил предложение о покупке акций крупнейшей в Словении топливной компании Petrol, однако окончательное решение пока не принято. Словенские СМИ сообщали, что «Газпром» может приобрести долю в Petrol. Один из крупнейших акционеров Petrol – холдинговая компания Istrabenz – ведет поиск покупателя на 20-25 % ее акций.

В настоящий момент Правительству Словении принадлежит 28% акций Petrol, еще 72% акций распределено между институциональными и индивидуальными инвесторами (крупнейшими из которых являются Istrabenz, Slovene Indemnity Fund (20% акций) и Kapitalska Druzba Group 9%). По данным газеты Delo, покупка может быть проведена «Газпром» одновременно с подписанием межправительственного соглашения со Словенией по строительству газопровода «Южный поток».

Рыночная стоимость Petrol составляет $850 млн. При этом чистый долг компании по состоянию на 31.12.2008 составляет $725 млн. Соответственно, стоимость 25%-ного пакета может быть оценена в районе $212,5 млн. Petrol владеет сетью из 425 АЗС на территории Словении и в других странах бывшей Югославии. Выручка Petrol за 2008 год составила ?2,9 млрд ($4,3 млрд), EBITDA ?120 млн ($176 млн).

В случае заключения сделки ожидаемая стоимость одной АЗС Akpet – около $2 млн – выглядит дорого (в прошлом году «ЛУКОЙЛ» приобрел турецкую сеть АЗС Akpet исходя из цены $0,8 млн за одну АЗС.

Однако в случае приобретения доли в Petrol возможен синергетический эффект для «Газпром нефть», которая может создать новый рынок сбыта для нефтепродутов сербской NIS («Газпром нефть» принадлежит контрольный пакет NIS: 51% акций).