РАО «ЕЭС России» повело итоги конкурса по продаже госпакета акций ТГК-11. Победителем была объявлена «Группа Е4», предложившая за 28,47 % акций $245 млн, что предполагает стоимость всей ТГК-11 без учета планируемой допэмиссии на уровне $860 млн. ТГК-11 работает в Омской и Томской областях. Установленная мощность станций компании составляет 2 026 МВт.
Напомним, что изначально «Группа Е4» предполагало выкупить не только госпакет, но и допэмиссию ТГК-11 в объеме 181 млрд акций (26% увеличенного УК), однако из-за исков дочерних структур «Роснефть», недовольных схемой консолидации ТГК-11, размещение допэмиссии отложено. Таким образом, «Группа Е4» приобрела блок-пакет ТГК-11 исходя из мультипликатора Капитализация/Установленная мощность в $430 за 1 кВт, что представляется весьма приемлемым уровнем на фоне последних сделок в отрасли. В то же время, пакет обошелся «Группа Е4» из расчета 0,039 руб. за акцию, что почти на 20% выше рыночной цены.
Судьба размещения дополнительного выпуска акций в связи с исками «Роснефть» остается неясной, однако без размещения новых бумаг «Группа Е4» получит блок-пакет в энергокомпании. В дальнейшем можно рассчитывать на то, что стороны договорятся о выкупе доли «Роснефть», и допэмиссия будет проведена.