«ТНК-ВР Холдинг» опубликовал сообщение для акционеров, в котором объявил о готовности выкупить свои обыкновенные и привилегированные акции по цене 48,94 руб. (около $1,93) за штуку у несогласных с присоединением к компании 100% дочерних структур ЗАО «Сборсаре Менеджмент», ЗАО «СИДАНКО-Инвестментс», ЗАО «СИДАНКО-Нефтепереработка» и ЗАО «СИДАНКО-Секьюритиз». По словам представителя ТБХ, данные компании владеют долями ТНК-ВР в СП компании с «Газпром нефть» на базе «Славнефть», а также рядом сбытовых активов.
Кроме того, вышеперечисленным компаниям принадлежит в общей сложности около 5,4% голосующих акций ТБХ (еще 91,3% обыкновенных акций принадлежит Novy Investments Ltd., в свободном обращении находятся 3,3%). Таким образом, в случае присоединения вышеперечисленных структур на балансе ТБХ окажется более 5% собственных акций (которые в дальнейшем планируется погасить), а также холдинг сможет учитывать в консолидированной отчетности долю в СП на базе активов «Славнефть».
Решение ТБХ стало следствием достигнутого днем ранее соглашения основных акционеров THK-BP по разрешению корпоративного конфликта и намерению рассмотреть возможность проведения IPO. Выкуп акций начнется с 25 ноября и должен завершиться не позднее 24 декабря. В сообщении холдинга говорится, что процесс присоединения будет завершен к февралю 2009 года. Мы полагаем, что данная новость является крайне позитивной для миноритарных акционеров ТБХ, поскольку ранее мы не предполагали создания публичной компании на базе ТБХ, ожидая, что размещаться в итоге будет материнская TNK-BP International, имеющая отчетность по международным стандартам за последние три года и опыт размещения еврооблигаций. Мы рекомендуем миноритариям ТБХ голосовать «за» присоединение дочерних компаний, поскольку стоимость укрупненной компании будет гораздо выше текущих уровней, а проведение IPO также должно позитивно сказаться на оценке стоимости бизнеса компании инвесторами.
Также отметим, что после присоединения дочерних компаний и погашения казначейских бумаг, доля Novy Investments Ltd превысит 95% , что позволит выставить обязательную оферту на выкуп долей миноритариев по той же цене, что и первоначальное предложение.