«Лукойл» ведет переговоры с ключевыми акционерами Repsol YPF о покупке значительной доли в испанской нефтяной компании. Repsol является вертикально интегрированной нефтяной компанией, ведущей операционную деятельность в более чем 30 странах мира. Добыча компании составляет около 1 млн бар. нефтяного эквивалента в сутки (около 50 млн т в год), продажи продуктов нефте- и газопреработки составляют около 60 млн твг. Доказанные запасы углеводородов Repsol по состоянию на конец 2007 г. составляют около 2,4 млрд бар. нефтяного эквивалента, из которых около половины приходится на долю месторождений в Аргентине.
Возможная покупка доли 30% и более акций в Repsol (в данном случае «Лукойл» придется выставить оферту на выкуп долей других акционеров), как ожидается, не будет одобрена испанским Правительством, так как оно не одобряет переход Repsol к иностранным акционерам. Цена одной акции Repsol по состоянию на 20 ноября составила ?13,6, соответственно 30%-ная доля Repsol оценивается в $5 млрд, однако испанские агентства сообщают о том, что «Лукойл» может предложить до ?26,6 за акцию, что подразумевает премию в почти 100% к текущей цене, а цена пакета может составить почти ?10 млрд.
Мы сообщали о том, что крупнейший акционер Repsol – строительная компания Sacyr Vallehermoso – ведет переговоры о продаже принадлежащей ей 20%-ной доли «Лукойл». Стало известно, что «Лукойл» также ведет переговоры со вторым крупнейшим акционером Repsol, Criteria CaixaCorp. (инвестиционное подразделение испанского сберегательного банка La Caixa). Criteria владеет напрямую долей 9,1% в Repsol, и около 5% – через инвестиционную компанию Repinves, учредителями которой являются банки La Caixa и Caixa Catalunya.
По нашему мнению, Правительство Испании, скорее всего, воспрепятствует сделке. Министр промышленности Испании сообщил о том, что испанское Правительство сделает все возможное, чтобы сохранить Repsol независимым и находящимся в собственности у испанских акционеров. Покупка же доли менее 20% вряд ли будет интересна «Лукойл»; кроме того, едва ли компания в состоянии в данный момент осуществить подобную сделку за счет денежных средств – «Лукойл» может предложить лишь обмен акциями.
Новость в целом нейтральна для котировок акций «Лукойл», так как в настоящий момент параметры сделки точно не известны, а испанское Правительство выступает резко против сделки. В то же время, если сделка все же состоится, это будет большим прорывом для «Лукойл» на мировом рынке.