X5 объявила о подписании соглашения с акционерами «Карусель» о приобретении этой сети гипермаркетов. Объем сделки, рассчитанный на основе опционного соглашения, составляет $925 млн. X5 также приобретет интеллектуальную собственность для использования в бизнесе «Карусель» у Андрея Рогачева, главного акционера «Карусель», за $15 млн, которые будут выплачены по завершении сделки. По условиям опционного соглашения, X5 выплатит 25% цены продажи «Карусель» новыми акциями Х5 исходя из стоимости в $33,1/GDR.
Компания выпустит акции в объеме, эквивалентном 6,99 млн GDR (2,6% после допэмиссии). Остальная сумма будет уплачена деньгами. Даже с учетом того, что рынок ожидал этой новости, мы рассматриваем сообщение об этой сделке как позитивное для X5. Сделка будет способствовать росту акционерной стоимости X5, так как цена, которую она заплатит, представляет собой дисконт в 25% к оценке Х5 исходя из 2008П EV/EBITDA.