«Норильский никель» сообщил о том, что три дочерних компании холдинга – «Норильский комбинат», «Кольская ГМК» и «ОГК-3» – разместили денежные средства в «Росбанк» и некоторых других банках в размере соответственно до 8, 12,64 и 22 млрд руб. в доверительное управление, в рамках которого управляющими было принято решение о приобретении до 16,5 млн акций «Норильский никель», что составляет около 8,7% уставного капитала компании.
Компания не сообщает, в какой степени намерение о приобретении бумаг было уже реализовано на рынке. Исходя из текущей стоимости бумаг ГМК, размещенных в доверительное управление, средств хватило бы для приобретения около 11,5 млн, или порядка 6% акций «Норильский никель». Отметим, что покупка дочерними компаниями столь крупного пакета акций Группы фактически укрепляет контроль над «Норильский никель» со стороны «Интеррос», в распоряжении которого в результате данных действий, а также проходящей в настоящей момент официальной оферты ГМК и сделки по обмену активами с «ОНЭКСИМ» в совокупности с казначейскими акциями может оказаться более 40% бумаг «Норильский никель», чего, с учетом обычной явки на собрания акционеров ГМК, вполне достаточно для формирования большинства в Совете директоров компании независимо от позиции ОК «РУСАЛ» и других миноритарных акционеров.
На наш взгляд, в краткосрочном плане данная новость позитивна для котировок ГМК – компания указывает, что ее дочерние общества могут продолжать размещать средства в доверительное управление, оказывая поддержку рынку и в дальнейшем. Кроме того, выкупленные бумаги, вероятно, не будут предъявлены к проходящей в настоящий момент оферте ГМК, что повышает шансы других акционеров компании на реализацию более значительной части своего портфеля по цене примерно на 70% выше рыночной. Однако на более долгосрочном промежутке времени данная новость фактически означает, что голоса миноритарных акционеров и торгующиеся на рынке бумаги ГМК теряют интерес для крупнейших собственников компании, что несет в себе значимый негатив для акций «Норильский никель».