Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
I кв.'25
69
1 443
IV кв.'24
178
7 901
III кв.'24
99
12 633

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910
Российские Железные Дороги / РЖДМФК Moscow Towers
1 875

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 939,76  (+17,30%)
1 146,72  (+6,75%)
5 158,20  (-124,50%)
85 002,82  (-101,19%)
1 585,89  (-3,48%)
66,26  (-1,70%)
Источник Investfunds

Юрий Волов (Банк Москвы)

23.09.2011

Совет директоров ГМК «Норильский никель» одобрил обратный выкуп 14,7 млн акций компании (7,71% УК) по цене $306 за бумагу. Цена обратного выкупа, как и объявлялось ранее, соответствует цене, по которой ГМК предлагал выкупить свои акции у UC RUSAL. Всего на обратный выкуп компания может потратить $4,5 млрд. По нашим оценкам, в настоящий момент число акций ГМК, находящееся в свободном обращении составляет 24-25%, причем значительная часть этих бумаг находится в руках небольших инвесторов из числа бывших и нынешних работников «Норильский никель», обычно не предпринимающих со своими акциями активных действий. Мы ожидаем, что к выкупу будет предъявлено не более 15-17% уставного капитала, принадлежащего миноритариям и, таким образом, подавшие заявки инвесторы могут рассчитывать на продажу 45-50% своих бумаг по цене около 9250 рублей за акцию, что на 22% выше вчерашнего закрытия. Впрочем, учитывая щедрость и достаточно высокий размер выкупаемого пакета, нельзя исключать, что свои бумаги к выкупу предъявит и кто-то из стратегических инвесторов ГМК – «Интеррос», Trafigura и/или Металлоинвест и тогда, размеры выкупаемого пакета могут упасть до 15-35% от предъявленных акций, что, с учетом ожидаемого снижения котировок после завершения процедуры buy back, существенно снижает привлекательность предъявления бумаг к выкупу для миноритариев.

Что же касается, будущей структуры акционерного капитала ГМК, то альянс менеджмента и «Интеррос» после buy back еще более упрочит свои позиции, фактически доведя долю в компании до контрольной. Впрочем, как и ранее, этот контроль будет во многом основан на квазиказначейских акциях, что в совокупности с неурегулированным конфликтом с UC RUSAL несет в себе определенные риски изменения ситуации в будущем.

Комментарий от 14.09.11

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст