«Северсталь» от имени своей 100%-ной дочки – Lybica Holdings подвела сегодня итоги оферты на обмен бумаг «Северсталь» на акции Nord Gold. Держатели около 2% акций «Северсталь» предъявили свои бумаги к оферте. Их доля в капитале золотодобывающей компании составит 10,6%, что выше 5%-ного порога необходимого для закрепления участия миноритариев в сделке и появления публичного статуса у золотодобывающей компании. Начало торгов GDR Nord Gold на LSE ожидается 19 января с.г.
Несмотря на то, что в рамках сделки по выделению активов, золотодобывающая Nord Gold была оценена невысоко, относительно высокая доля участия миноритариев в капитале Nord Gold стала для нас неожиданностью. Тем не менее, мы считаем, что сохранение публичного статуса Nord Gold благоприятно с точки зрения восприятия качества корпоративного управления «Северсталь», вопросы о котором после объявления условий сделки по выделению Nord Gold серьезно повлияли на котировки акций материнской компании.
Следующим этапом завершения сделки по выделению Nord Gold должно стать погашение 16 из 19% акций «Северсталь», которые перешли на баланс ее дочерней компании (Lybica). Условия и сроки этого погашения пока не объявлены. По российскому законодательству, погашаемые акции сначала должны перейти на баланс самой «Северсталь» через публичную оферту либо путем присоединения своего дочернего общества. Оба эти сценария предусматривают выставление оферты всем миноритариям компании, цена которой, впрочем, может значительно варьироваться.
Комментарий от 16.01.12