Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 530,69  (-50,36%)
768,11  (-24,56%)
5 969,34  (+20,63%)
95 037,22  (-2 976,60%)
3 446,03  (+82,37%)
75,17  (+0,94%)
Источник Investfunds

... а Telenor в лондонском суде выступает против сделки Vimpelcom и Wind Telecom

По данным газеты «Коммерсантъ», конфликт акционеров Vimpelcom вокруг сделки по покупке активов Wind Telecom египетского миллиардера Нагиба Савириса перемещается в суды. Норвежская Telenor (владеет 36,03% голосующих акций Vimpelcom) обратилась в Международный арбитраж Лондона с требованием признать за собой преимущественное право выкупа акций допэмиссии оператора в ходе сделки с Wind Telecom, а также доказать, что сделка по покупке Wind Telecom не является сделкой с заинтересованностью. Altimo (44,65% голосов) действия Telenor расценивает как попытку искусственно затянуть переговоры и в итоге сорвать сделку. В прошлом подобные действия едва не стоили норвежскому холдингу доли в российском «Вымпелкоме».

В середине января наблюдательный совет Vimpelcom одобрил объединение компании и Wind Telecom Нагиба Савириса (ранее Weather Investments). В обмен на 100% третьего итальянского сотового оператора Wind Telecomunicazioni S.p.A и 51,7% Orascom Telecom Holding (OTH; владеет сотовыми компаниями в Азии, Африке, Канаде и на Ближнем Востоке) Wind Telecom получит обыкновенные и привилегированные акции допэмиссии Vimpelcom, дающие ей 20-процентную экономическую и 30,6-процентную голосующую доли в компании, а также $1,495 млрд. Доли основных акционеров компании снизятся: Altimo — с 39,19 до 31,4% (голосующая — с 44,65 до 31%), Telenor — с 39,58 до 31,7% (с 36,03 до 25%), а миноритариев — c 21,23 до 17% (с 19,32 до 13,4%).

Однако против сделки выступила Telenor. А после того как наблюдательный совет не поддержал ее позицию, обвинила Vimpelcom в нарушении ее права преимущественного выкупа допэмиссии. По акционерному соглашению Vimpelcom такое право возникает у акционеров в случае оплаты какого-либо актива бумагами оператора, чтобы не допустить размывания их доли. Telenor 20 декабря сообщила Vimpelcom, что собирается воспользоваться преимущественным выкупом. Однако наблюдательный совет отказал, сославшись на то, что речь идет о сделке с заинтересованностью: 10 января Altimo уведомила Vimpelcom о том, что структура ее миноритарного акционера Глеба Фетисова купила 0,7% OTH. В Altimo объясняли, что господин Фетисов владеет этим пакетом уже длительное время, но в Telenor посчитали сделку фиктивной.

Чтобы сделка состоялась, необходимо, чтобы большинство акционеров Vimpelcom одобрили проведение допэмиссии в пользу Wind. Собрание назначено на 17 марта. Однако, норвежцы предложили отложить собрание до вынесения решения лондонским судом, а также перенести дату закрытия реестра акционеров на 31 января следующего года. Однако это предложение не было принято — реестр акционеров, как и планировалось, был закрыт 31 января 2011 года.

У Telenor еще есть возможность остановить сделку. По требованию норвежцев могут быть наложены обеспечительные меры о приостановлении сделки Vimpelcom и Wind. При этом если сделка не состоится до конца июня, Vimpelcom и Wind будут освобождены от своих обязательств.

Telenor — норвежская телекоммуникационная компания, крупнейшая в стране, один из ведущих международных инвесторов в секторе мобильной связи. Штаб-квартира компании находится в Форнебу, вблизи Осло.

Компания была основана в 1855 году под названием Telegrafverket как провайдер услуг телеграфа. В 1966 году компания запустила сеть мобильной телефонной связи с ручной коммутацией, в 1981 году заменённую на автоматическую мобильную сеть NMT (Норвегия стала первой страной в Европе с автоматической мобильной связью). С 1993 года начато развитие сетей GSM. В 2004 году введена в эксплуатацию коммерческая сеть 3G (UMTS).

В октябре 2000 года компания была частично приватизирована и получила листинг на фондовых биржах. Telenor — публичная компания; основной её акционер — правительство Норвегии (владеет 54 % акций). Акции компании торгуются на фондовой бирже Осло и NASDAQ. Рыночная капитализация на 6 октября 2006 года — $22,8 млрд.

Основным бизнесом компании является оказание услуг сотовой связи. Telenor контролирует GSM-операторов в Дании (Telenor Denmark), Венгрии (Pannon GSM), Малайзии (DiGi.Com), Бангладеш (GrameenPhone), Черногории (ProMonte GSM) и Украине («Киевстар»). В конце 2004 года дочерние сотовые операторы Telenor обслуживали 22,1 млн абонентов. Помимо сотовой связи, Telenor занимает существенные позиции на скандинавском рынке передачи ТВ-сигнала и широкополосного доступа в интернет.

В России Telenor работает с 1992 года. Компании осуществляла вложения в сотового оператора «ВымпелКом», предоставляющего услуги под торговой маркой «Билайн» (в 1998 норвежцы приобрели четверть + 1 обыкновенную акцию оператора, а в 2007 году увеличили свой пакет акций до 29,9 % голосующих и 33,6 % обыкновенных акций).

Затем на несколько лет отношения Telenor с другим крупным владельцем «ВымпелКома» — «Альфа-Групп» — испортились. Норвежская компания протестовала против слияния российского оператора сотовой связи с украинским «Киевстаром». Дело дошло до наложения ареста на пакет акций «Теленора» по иску офшорной компании Farimex. В примирении российских и норвежских бизнесменов приняли участие высшие чиновники двух стран, включая Владимира Путина.

После окончания корпоративной войны и одобрения «Теленором» сделки слияния «ВымпелКома» с украинским «Киевстаром», о которой было объявлено в 2009 году, норвежская компания получила 36 % голосующих (39,6 % обыкновенных) акций компании VimpelCom Ltd., которая контролирует «Вымпелком» и «Киевстар».

Общая численность персонала Telenor — 21,8 тыс. человек. Выручка за 2008 год выросла на 5,1 % до ?11,23 млрд, чистая прибыль упала на 21,6 % до ?1,73 млрд.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст