По данным газеты «Коммерсантъ», в тот же день, когда вторая по величине российская торговая площадка - биржа РТС заявила о подготовке к IPO, ее крупнейшие акционеры начали получать от группы ММВБ предложения продать свои акции. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) не против такого варианта консолидации бирж, однако получатели предложения отнеслись к нему сдержанно — их не устраивает оценка РТС. ММВБ оценила главного конкурента на $20 млн выше рынка, но после объявления об IPO акции РТС за два дня выросли в цене более чем на 17%.
ММВБ предлагает акционерам РТС продать 20% акций биржи по цене $150 млн исходя из общей оценки биржи в $750 млн (на момент закрытия торгов в среду капитализация РТС на RTS Board составила $730 млн). Остальные 80% акций РТС предлагается обменять на акции ЗАО ММВБ, которое в следующем году должно стать головной компанией группы ММВБ. За акции РТС было предложено получить 17-20% акций ММВБ с учетом капитализации последней в размере порядка $3,5 млрд. В случае если акционер откажется от денег и полностью обменяет свой пакет на акции, ММВБ готова представить премию. При этом, в предложении ММВБ говорится, что после завершения сделки предполагается «относительно» самостоятельное существование бирж в течение нескольких лет.
В ФСФР считают, что приобретение одной из бирж контроля над другой соответствует стратегии развития финансового рынка. «На сегодняшний день речь идет о возможном переплетении капитала бирж, что позволит их объединить в одну группу, а значит, сформировать единую концепцию стратегического развития»,— говорит глава службы Владимир Миловидов.
Предложение ММВБ о покупке акций, которое акционеры РТС ждали с октября, было спровоцировано раскрытием РТС планов по проведению IPO. Дело в том, что для акционеров РТС при обсуждении темы объединения бирж немаловажным был вопрос справедливой оценки их пакетов. Консолидация бирж стала активно обсуждаться после недавнего назначения главой группы ММВБ Рубена Аганбегяна, однако никакого конкретного предложения по консолидации акционерам РТС до последнего времени сделано не было. В результате РТС объявила о подготовке к IPO в следующем году, которое должно определить рыночную стоимость биржи. Кроме того, полученные от IPO средства могут быть направлены и на приобретение доли ММВБ.
С точки зрения будущей консолидации для ММВБ приобретение в РТС доли меньше контрольной нерационально. Если ММВБ получит 25% акций РТС, это позволит блокировать решения биржи, но не руководить. Законодательное ограничение во владении акциями фондовой биржи одним участником в размере 20% было снято этой осенью. В то же время собственный устав РТС запрещает одному участнику владеть более 10% акций биржи, ограничение может быть снято, только если за это проголосует не менее 3/4 акционеров.
Основная цель Группы РТС - формирование и развитие экономически эффективной саморегулируемой инфраструктуры для образования цены на ценные бумаги и финансовые инструменты. В настоящее время Группа РТС представляет собой интегрированную торгово-расчетную инфраструктуру, в состав которой входят ОАО «Фондовая биржа РТС», НП РТС, ЗАО «Клиринговый центр РТС», НКО «Расчетная палата РТС», ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания», ОАО «Украинская биржа», АО «Товарная биржа «ЕТС», ОАО «Санкт-Петербургская биржа» и ООО «РТС-тендер». Помимо этого в Группу РТС входит ЗАО «Скрин», обладающее уникальной системой раскрытия информации об эмитентах и профучастниках рынка ценных бумаг России.
Основными акционерами «Фондовой биржи РТС» являются «Тройка Диалог» (10%), «Атон» (9,82%), «Альфа-банк» (9,59%), «Дойче Секьюритиз» (9,0%), «Ренессанс Брокер» (8,21%). Согласно уставу биржи, доля одного акционера в капитале биржи не может превышать 10%. Место нахождения ОАО «Фондовая биржа РТС»: г. Москва, ул. Долгоруковская, д. 38, стр. 1.