По данным газеты «Ведомости», «АвтоВАЗ» готов потратить до $238 млн. на выкуп 8,1% акций. Основным продавцом выступит одна из «дочек» автогиганта — AVVA. Акции выкупят по котировкам, близким к рыночным: обыкновенные — по 2716 руб., «префы»- по 1253 руб. (1234,9 руб.). Заявки будут приниматься до 15 июня, выкуп пройдет с 20 июня по 20 июля.
Напомним, что «дочки» «АвтоВАЗ», владеющие 66,5% его обыкновенных акций, будут присоединены к заводу, и эти бумаги станут казначейскими. Большую часть (около 55%) планируется погасить. Это позволит консорциуму инвесторов, собранных «Тройка Диалог», и «Рособоронэкспорт» стать владельцами 75%+1 акция «АвтоВАЗ». А чтобы после погашения казначейских акций доля «префов» не превысила установленных законом 25% уставного капитала, «АвтоВАЗ» и надеется выкупить и погасить примерно 12% привилегированных акций.
В 2006 г. «АвтоВАЗ» продал 724 000 автомобилей, выручка за девять месяцев 2006 г. — 112 млрд. руб., чистая прибыль — 5 млрд. руб. Фактически завод владеет сам собой: 66,5% голосующих акций принадлежит его «дочкам» — AVVA (38,43%), ЗАО «ЦО «АФК» (25,99%) и ЗАО «ИФК2» (2,08%). Более 20% — у «Тройка Диалог» и «Рособоронэкспорт».
Аналитик «Уралсиб» Кирилл Чуйко отмечает, что «мертвые души» AVVA останутся ее акционерами, и стоимость ее имущества должна быть сопоставима по цене с 3,84% акций «АвтоВАЗ». В зачет могут пойти 33,33% акций Автомобильного банкирского дома/АБД и 100% акций Восточно-европейской страховой компании. Но этого не хватит. Исходя из капитализации «АвтоВАЗ» AVVA должно достаться не менее $120 млн.
Аналитик «Капитал» Михаил Пак считает, что с рынка «АвтоВАЗ» удастся купить 2-3% обыкновенных акций и не более 6% привилегированных. Купить по оферте все 8,1% акций никто и не надеется.